冬-水系功法, 波动率

变动率

技术分析中的 价格变动率(ROC),严格来说它不算是一个分析性的指标,其实它就是我们一般称呼的涨跌幅变化。

一般谈涨跌幅变化,大多以一天、一个月、一年为单位,
而在技术指标中,也有指标可以提供任意天内的涨跌幅变动,称为 价格变动率(ROC),
方便你观察一段时间以来的趋势变动幅度,不用自己再去对照时间计算涨跌幅。

价格变动率(ROC)被归类为动量指标或速度指标,
透过变化率来衡量价格动量的强弱,它会以0线为中心上下波动,
用来观察出价格走势,并识别超买和超卖的情况。

这篇文章市场先生介绍价格变动率(Rate Of Change),分为以下几个部分:

什么是价格变动率(Rate Of Change)?
价格变动率如何计算?
价格变动率如何运用?
使用价格变动率要注意什么?
什么是价格变动率(Rate Of Change)?
价格变动率(Rate Of Change),又称为变化率、变动率指标、ROC,
这是一个动量震荡指标,计算不同时期之间的价格变化百分比,
主要是将当前价格与某个时期前(N日为自己定义的数值)的价格进行比较,
计算出的数值会在0线上下波动,透过ROC观察出价格走势,并识别超买和超卖的情况。

举例来说,你可以藉由这个指标,在图表上呈现过去100个交易日的涨跌幅,并且每天观察这个数字的变动。

ROC与价格密切相关,当价格上涨、ROC为正值(0线之上),
当价格下跌或下跌时,ROC为负值(0线之下)。

不像其他某些指标会限制在0~100或者-100~100之间,ROC并没有被限定在一个固定的范围内,
因为股价上涨或下跌的幅度都是没有限制的(说的是美股),而拉长一段时间后更是如此。

价格变动率如何计算?
ROC = [(收盘价-n个交易日的收盘价)÷(n个交易日的收盘价)] × 100
n =自己定义的数字

计算ROC的主要步骤,是挑选 “n “值,
短期交易者可以选择一个小的n值(例如9)、长线投资者可以选择一个较大的n值(例如200)。

n值是指当前价格与多少个时期前的价格进行比较,

n若较小,会看到ROC对价格变化的反应更快,但这也意味着可能过于敏感,
n若较大,意味着ROC的反应会更慢,但信号发生时可能较有长期观察意义。

这会导致如果今天或第n天之前刚好是剧烈波动的日子时,就会在今天对指标产生较剧烈的影响,
n数值越小这影响越大,反之n越大这种剧烈影响就越小。

ROC在这点上又更明确,实际上它就是今天和n天之前做比较,一切计算只受今天价格和n天前价格影响。

价格变动率如何运用?
价格变化率(ROC)震荡指标是技术分析中,如果要归类是属于动量指标,主要都是衡量一段时间的波动幅度,ROC算是最简单基础没什么特殊变化或平滑运算的版本。

与大多数动量震荡指标一样,
ROC会出现在价格图表下方的一个单独视窗中,并以0线为基准,从中来判读出不同运用方式,
0线以上的正值表示向上的买入压力或动能,而0线以下为负值表示卖出压力或向下的动能。

无论是正值还是负值,任何一个方向的数值增加都表示动量增加,而向0线移动则表示动量减弱。

ROC的判读方式:

0线上升或下降:价格变化率上升到0线以上通常是上升趋势,而价格变化率下降到0线以下则表示下降趋势。
0线附近排徊:价格处于盘整状态时,ROC会在0线附近徘徊,在这种情况下,重要的是交易者要观察整体价格趋势,因为除了确认盘整外,ROC几乎不能提供什么资讯。
0线交叉:0线交叉可以用来作为趋势变化的信号,根据所使用的n值,这些信号可能出现在趋势变化的早期(n值较小),也可能出现在趋势变化的后期(n值较大)。
ROC背离:比较近期价格走势以及过去一段时间ROC走势,若价格很强但ROC趋缓,代表价格涨势趋缓。反之跌势也一样,出现背离代表跌势趋缓。不过ROC中背离的实质意义其实不算太大,毕竟它只是两个时间点的价格变动程度的比较而以。
要注意的是,这些谈的都是过去,而过去不一定代表未来,只是做为参考辅助。

你原先是做动能交易、寻找趋势,那当指标呈现过去有较强的动能,你会预期未来动能有可能继续。
如果原先是做逆势交易,则是当指标趋缓时,你预期未来短期可能走势趋缓或反转。

当然这都只是个预期,并非代表绝对如此。

以下图为例,用的是21天内价格变动幅度,衡量一段时间价格变动幅度。

不同标的性质不同,有些趋势很强,有些则是十分震荡,也跟取的时间长度有关(看n取几天),
例如在下图的标的为例,ROC出现超买或超卖时,都有可能是短期趋势的转折点,但也并非绝对。

ROC指标的超买超卖
使用价格变动率要注意什么?
ROC指标的一个潜在问题是,它计算对最近的价格和n个时期前的价格给予同等的权重,
而且较容易出现假信号,因为当价格盘整时,价格变化缩减,使指标向0线移动,
这种时候会导致趋势交易出现多个假信号,但确实有助于确认价格盘整。

ROC开始偏离0轴,往一侧变动、或变动一定幅度时,通常可以判断是市场比较有动能,
其实你直接看线图,也能看得出趋势,ROC只是帮你计算它一段时间的幅度,辅助做判断,至于动能能否延续,则是不一定,跟标的特性、时机点等因素有关,
并不会拿ROC当成唯一的趋势指标做判断,ROC的角色更像是一个辅助的图表而已。

参考:链接 價格變動率(Rate Of Change)是什麼?如何計算及運用?

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